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연료전지·ESS에 필요한 정밀 부품과 모듈을 만드는 기업

3가지 핵심 제품

① 피팅 — 배관을 연결하는 부품

② 밸브 — 흐름과 압력을 제어하는 부품

③ 플러밍 모듈 — 여러 부품을 하나로 조립한 제품

※ 출처 : DART
※ 이 회사의 강점은 제품별 인증과 고객 승인, 납품 경험을 축적하고 있다는 점입니다. 회사는 주요 선급의 형식승인과 수소 관련 KGS·EC79 인증 등을 제시하고 있습니다. 이런 인증과 검증 이력은 안전성과 신뢰성이 중요한 산업에 진입하는 기반이 됩니다

실적과 성장성

실적

2026년 2분기는 매출과 영업이익이 전년 동기보다 크게 증가한 분기였습니다.

매출보다 영업이익이 더 빠르게 증가하면서 본업의 수익성이 개선됐습니다.

상반기 전체로 보면 변화가 더 뚜렷한데, 상반기 매출은 약 460억 원, 영업이익은 약 118억 원을 기록했습니다. 

상반기 영업이익만으로 2025년 연간 영업이익 약 97.5억 원을 이미 넘어섰습니다. 상반기 영업이익률도 약 **25.7%**에 달했습니다

전년 대비 성장세는 강하지만, 앞으로는 20%대 영업이익률을 유지할 수 있는지를 확인할 필요가 있습니다

※출처 : 네이버증권

성장성과 앞으로의 성장 동력

① AI 데이터센터 전력 수요 — 블룸에너지 공급망을 통한 성장 기회

한선엔지니어링은 블룸에너지와 블룸SK퓨얼셀의 공급망에 참여하고 있는 기업입니다.

② ESS 안전설비와 모듈 매출 확대 — 제품 구성이 달라지고 있습니다

한선엔지니어링은 ESS에 적용되는 직분사 소화 시스템용 피팅·밸브 등 핵심 부품을 공급합니다. 배터리 화재 확산을 억제하기 위해 소화약제가 이동하는 배관과 분사·조절 장치에 회사 제품이 사용됩니다. 

③ 신공장과 물류 자동화 — 늘어나는 물량에 효율적으로 대응

2026년 10월 현장 보도에 따르면, 한선엔지니어링은 약 550억 원을 투입한 신공장을 구축했습니다.

다품종 소량생산에서는 필요한 부품을 정확하게 관리하고, 조립·출하까지 효율적으로 처리하는 능력이 중요합니다. 이런 운영 개선은 납기 대응과 원가 절감에 도움이 될 수 있습니다

2. 원가 절감 나선 한선엔지니어링, 물류 자동화 거점 구축 — 더벨

3. 블룸에너지 2026년 3분기 실적 발표 — 회사 공식 자료

최근 이슈 및 변수

① 전환사채 잔액 소각 — 해당 사채의 추가 전환 부담 완화

2025년 발행한 210억 원 규모의 제3회 전환사채는 상당 부분 처리가 완료됐습니다.

2026년 1분기에 147억 원이 약 197만 주로 전환됐고, 나머지 63억 원은 회사가 취득한 뒤 5월 27일 소각을 완료했습니다. 반기 말 기준 해당 전환사채의 잔액은 남아 있지 않습니다. FinancialFilings

따라서 이 전환사채에서 앞으로 추가로 신주가 발행될 부담은 해소된 상태입니다.

다만 이미 전환으로 늘어난 주식 수는 주당이익과 기업가치 평가에 반영해야 합니다. 해당 전환사채의 소각을 모든 종류의 주식 희석 가능성이 사라졌다는 의미로 확대해서 볼 필요는 없습니다.

차트