???? ① AI 수익성 우려 완화… 반도체주 강세

앤스로픽의 IPO 신청서 공개 이후 AI 수익화 기대가 이어지는 가운데, 브로드컴과 앤스로픽의 AI 반도체 계약 소식이 관련주 상승에 영향을 줬습니다.

AI 기업의 실적과 사업 성장성이 구체적으로 확인되면서 그동안 부각됐던 수익성·자금 조달 우려가 일부 완화되는 모습입니다.

???? ② FOMC·미국 빅테크 실적 주목

이번 주 시장의 핵심 변수는 미국 FOMC와 알파벳·마이크로소프트 실적입니다.

금리 결정뿐 아니라 향후 통화정책 방향에 대한 발언도 중요합니다. 빅테크 실적에서는 매출 성장률과 AI 투자 규모뿐 아니라 **클라우드 등 본업 성장세와 잉여현금흐름(FCF)**을 확인할 필요가 있습니다.

???? ③ 중동 협상 기대와 유가·금리 변수

미국·이란 간 입장 차이는 여전히 남아 있지만, 종전 및 중동 4자 협상 기대가 부각되고 있습니다.

협상이 진전될 경우 유가와 장기금리 부담이 완화될 가능성이 있습니다. 다만 실제 협상 진행 상황을 확인할 필요가 있습니다.

???? ④ 국내 반도체 실적 시즌 본격화

오늘은 SK하이닉스 3분기 실적과 컨퍼런스콜이 주요 관심사입니다.

실적 규모뿐 아니라 HBM4의 향후 공급계약과 가격 조건, 범용 D램 가격 전망 등 2027~2028년 메모리 업황에 대한 우려를 얼마나 해소할 수 있는지가 중요합니다.

???? ⑤ 주주환원 관련 내용도 변수

SK하이닉스의 추가 주주환원 가능성도 시장의 관심을 받고 있습니다.

특별배당 가능성 등이 거론되는 가운데, 실제 발표 여부와 함께 자사주 소각·배당 등 구체적인 방식과 규모, 집행 시점이 확인 사항입니다.

주주환원 관련 내용은 반도체 업종뿐 아니라 국내 증시의 투자심리와 수급에도 영향을 줄 수 있습니다.