11월 25일(화) 한 장으로 정리하는 [한대리 증권뉴스]

1. 숫자로 보는 오늘의 시장

2. 한 대리의 한 줄 평

“구글 제미나이 3.0과 연준 인하 기대가 동시에 작동한 날. 기술주·반도체 중심의 글로벌 랠리 속 한국 시장은 외국인 선물 매도에 흔들렸지만, 

내부 수급·환율·AI 흐름은 개선되는 구간으로 진입한 모습입니다.”

오늘 코스피는 장 초반 미국 기술주 랠리(+알파벳 +6%대, 브로드컴 +11% 등)의 영향을 받아 강하게 상승 출발했으나
장중 외국인 선물 매도(–728계약) 및 프로그램 매도(-652억)로 상승폭을 반납했습니다.
코스닥은 장중 반등에 실패하며 약보합 마감했지만, 외국인 현물 매수 전환(코스닥 +1,040억) 은 긍정 요소였습니다.

전기가스·전기전자 업종은 강세였으며, 반면 제약(-4%대), 오락문화·음식료 등은 약세를 보였습니다.

3. 오늘(11/25) 마켓 브리핑 (글로벌/국내 증시)

지난 글로벌 증시는 구글 Gemini 3.0 호평 → AI 모멘텀 재점화 → 기술주·반도체 강한 랠리로 전체적으로 상승 마감했습니다.
미국 3대 지수는 다우(+0.44%), S&P500(+1.55%), 나스닥(+2.69%) 모두 급등하며 최근 조정폭을 대부분 회복했습니다.
특히 필라델피아 반도체지수는 +4.63% 폭등, 엔비디아(+2.05%), AMD(+5.53%), 마이크론(+7.99%) 등 전 라인업이 상승했습니다.

국내 증시는 강하게 출발했으나 MSCI 리밸런싱·외국인 선물 매도 영향으로 전강후약 흐름을 보였습니다.
그럼에도 외국인·기관 동반 현물 매수, 전기가스·반도체 업종 수급 개선 흐름이 유지되며 종가 기준 낙폭을 줄였습니다.

4. 시장 해설

오늘 시장의 핵심 동력은 미국발 금리 인하 기대와 구글 제미나이 3.0 발표 이후 AI 수요확대 기대감입니다.

특히 알파벳(+6.3%) 강세는 브로드컴(+11%), TSMC(+3.48%) 등 TPU 밸류체인 전반 수급 확대로 이어졌으며,
GPU 진영의 엔비디아·AMD도 동반 상승하며 “TPU vs GPU” 구도가 아닌 시장 전체 파이 확대 논리가 부각된 점이 중요했습니다.

국내에서는 리노공업(+11.8%),삼성전자(+2.69%),삼성전기(MLCC 수요 개선 분석)등 소부장 전반 강세가 확인되었습니다.

반면 삼성바이오로직스는 분할 관련 수급 조정으로 약세를 보이며 지수에 부담을 줬습니다.

5. 내일(11/26) 꼭 체크해야 할 이슈

연준 인사 연속 비둘기 발언 → 12월 금리 인하 기대

미국 ADP·PCE 지표 발표 예정 → 변동성 확대 가능성

외국인 현물 수급 지속 여부(환율 1,470원대 안착 중요)

AI 밸류체인 수급 유지 여부(브로드컴·알파벳 영향 반영)

삼성전자·반도체 소부장 단기 과열 여부 체크

우주항공·전력설비 등 순환매 테마 단기 지속성 확인

6. 오늘 장 마감 코멘트

“겉으론 지수가 약하지만, 금리·환율·AI·수급은 동시 개선되는 초입입니다.”
반도체·전력 인프라·AI 인프라 중심의 수급은 여전히 강하며 단기 조정 후 반발 구간에 점차 접근하고 있습니다.

실적·정책·수급이 검증된 종목 중심 대응이 가장 유효한 시점입니다.